Ações totalmente diluídas O que são ações totalmente diluídas As ações totalmente diluídas são o número total de ações que estarão em circulação se todas as possíveis fontes de conversão, como obrigações convertíveis e opções de compra de ações. São exercidas. Esse número de ações é importante para o cálculo do lucro por ação (EPS) da empresa, porque o uso de ações totalmente diluídas aumenta o número de ações usadas no cálculo do EPS e reduz os dólares obtidos por ação das ações ordinárias. BREAKING DOWN Ações Totalmente Diluídas O EPS é um cálculo do valor em dólares dos ganhos que uma empresa gera por ação das ações ordinárias em circulação, e os analistas consideram que esse índice é um indicador chave do valor da empresa. Como o lucro por ação é calculado O EPS é definido como (dividendos preferenciais de renda líquida) (média ponderada das ações ordinárias em circulação). Todos os ganhos pagos aos acionistas preferenciais como dividendos em dinheiro são subtraídos ao lucro líquido, uma vez que o índice se aplica apenas aos acionistas comuns. As ações ordinárias médias ponderadas são o saldo do período final do saldo do período de início. 2. Se uma empresa pode gerar mais ganhos por ação comum, a empresa é considerada mais valiosa e o preço da ação pode aumentar. Assuma, por exemplo, que a ABC Corporation gera 10 milhões de lucro líquido e paga todos os acionistas preferenciais no total de 2 milhões em dividendos, de modo que o lucro líquido disponível para todos os acionistas comuns é de 8 milhões. Se as empresas comparadas com a média de ações ordinárias em circulação totalizam 1 milhão, o EPS é 8 por ação. O 8 EPS é considerado EPS básico, porque o total não é ajustado para a diluição. Factoring em Ações Totalmente Diluídas A diluição total significa que todas as garantias que podem ser convertidas em ações ordinárias são convertidas, o que significa que há menos ganhos disponíveis por ação de ações ordinárias. Uma vez que o EPS é uma medida-chave do valor de uma empresa, é importante que um investidor analise o EPS. Vários tipos de títulos são convertidos em ações ordinárias, incluindo uma obrigação convertível. Ações preferenciais conversíveis, opções de compra de ações, direitos e warrants. Por exemplo, suponha que a ABC envie 100.000 ações em opções de ações para os executivos da empresa para recompensá-los por atingir uma meta de lucro. A empresa também possui uma obrigação convertível em circulação que permite que os obrigacionistas convertam em um total de 200 mil ações ordinárias e a ABC possui ações preferenciais conversíveis em ações e essas ações podem ser convertidas em 200 mil ações ordinárias. A diluição total pressupõe que todas as 500 mil ações ordinárias adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Usando os mesmos 8 milhões de ganhos para acionistas comuns, o EPS totalmente diluído é (8 milhões 1,5 milhão de ações), ou 5,33 por ação, inferior ao EPS básico de 8 por ação. Lucro diluído por ação Lucro diluído por ação, ou Diluído EPS, é um lucro líquido das empresas dividido pela soma de suas ações médias e outros instrumentos conversíveis. O lucro líquido de uma empresa pode ser encontrado em sua demonstração de resultados. As ações médias de uma empresa referem-se à média ponderada das ações ordinárias ao longo do ano. Os pesos de cada fator seria o período de tempo em que cada quantidade de ações ordinárias está pendente. Como um exemplo simples, suponha que uma empresa tenha 100 ações ordinárias em circulação por 9 meses e 120 ações ordinárias em circulação por 3 meses. Os pesos de 9 meses e 3 meses seriam de 0,75 e 0,25, respectivamente. Isso representa 34s de um ano e 14 de um ano. Assim, a fórmula para a parcela média de ações do lucro por ação diluído para este exemplo seria 0,75 (100) .25 (120), o que equivaleria a uma média ponderada de 105 ações ordinárias para todo o ano. Outros Instrumentos Conversíveis e EPS Diluídos O termo instrumentos conversíveis refere-se a qualquer instrumento financeiro que possivelmente possa ser convertido em ações ordinárias. Para referência, alguns exemplos de instrumentos conversíveis que podem ser considerados na fórmula diluída por ação são opções de ações e conversíveis preferenciais Estoques, mas há muitos outros e qualquer coisa que a disponibilidade para ser convertida em uma ação comum poderia ser incluída. Uso de EPS diluído O lucro por ação diluído é usado pelos investidores em substituição do lucro por ação para contabilizar instrumentos financeiros que podem ser convertidos em ações. Esta abordagem conservadora para o cálculo do lucro por ação pode ser usada em vez da fórmula simples de EPS, pois qualquer instrumento conversível poderia ser convertido a qualquer momento, o que poderia fazer com que os eventos reais se desviassem amplamente das estimativas futuras do EPS. Isto é especialmente importante para considerar quando outras fórmulas financeiras usam o lucro por ação em seus cálculos.
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